Облигации ОФЗ — подробное описание

Оглавление
1. Что такое ОФЗ простыми словами
2. Виды ОФЗ
3. Сколько можно заработать от владения ОФЗ
4. Налогообложение
5. Как купить облигации федерального займа
6. Преимущества ОФЗ

1. Что такое ОФЗ простыми словами

Облигации федерального займа (англ. "federal loan bond") – это долговые ценные бумаги, выпущенные государством. Приобретая их, инвестор даёт свои деньги в долг, а государство обязуется вернуть их через время, определённое договором. На протяжении всего срока действия договора, держатель ОФЗ будет получать гарантированный доход.

Простыми словами, облигации федерального займа являются долговым свидетельством от государства, которое даёт возможность заработать за счёт передачи средств во временное использование. Фактически, инвестор в данном случае выступает кредитором государства. Выпуск облигаций происходит по инициативе Министерства финансов РФ и делается это с конкретной целью.

Таким образом покрывается дефицит федерального бюджета. Кроме этого облигации используются как один из способов погашения долговых обязательств, которые могут обеспечиваться всем находящемся в собственности имуществом Российской Федерации. ОФЗ относятся к долговым обязательствам РФ и входят в состав внутреннего долга страны.

2. Виды ОФЗ

Существует 6 разновидностей государственных облигаций. Основные их отличия заключаются в доходности, сроках выплат и некоторых других характеристиках:

• ОФЗ-Н. Данные облигации другими словами называют народными. Их выпускают, чтобы заинтересовать граждан в инвестициях такого вида и для повышения финансовой грамотности населения. Эти ценные бумаги можно приобрести только в крупных банках или на бирже, через посредника. Срок действия таких ОФЗ – 3 года, а купонная прибыль насчитывается 1 раз в полгода. В 2017 году произошла их первая эмиссия;

• ОФЗ-ПД. Активы с постоянным купонным доходом. Выплаты производятся не более 3 раз в год и имеют прямую зависимость от срока действия договора. Данные долговые бумаги начали выпускаться с 1998 года;

• ОФЗ-ИН. Долговые ценные бумаги с индексируемым номиналом. Их стоимость определена индексом потребительских цен, что обеспечивает защиту от инфляции. Такие активы выпускаются с 2015 года;

• ОФЗ-ФД. Обеспеченны фиксированным купонным доходом. Срок погашения от 4 лет и более. Размер дохода определяется на этапе эмиссии, но со временем может быть изменён. Выплаты производятся не более 4 раз в год. Первая эмиссия проведена в 1999 году;

• ОФЗ-ПК. Данные ценные бумаги отличаются переменным купонным доходом. Срок погашения не более 5 лет, а сумма дохода здесь устанавливается с учётом макроэкономических показателей и известна заранее. Выплаты производятся 1 раз в квартал. Выпускаются данные активы с 1995 года;

• ОФЗ-АД. Облигации с амортизацией долга, то есть постепенными выплатами номинальной стоимости, а также купонного дохода. Как и в предыдущем случае, выплаты производятся раз в квартал. Первая эмиссия состоялась в 2002 году.

3. Сколько можно заработать от владения ОФЗ

Доходность по ОФЗ в большей степени зависит от денежно-кредитной политики, которую ведёт Банк России, а именно от размера ключевой ставки и прогнозам касательно ее изменения в среднесрочной и краткосрочной перспективе. Политика Центробанка в данном случае определена уровнем инфляции в государстве и главными целями, которые преследует Министерство Финансов внедряя конкретные инструменты в борьбе с кризисными явлениями.

Кроме этого на доходность влияет внутренний и внешней новостной фон, повышенный спрос на данную разновидность активов и другие действия инвесторов, в том числе спекулятивные. Любым расценкам ОФЗ соответствует конкретная доходность, зависящая от купонного дохода, срочности купонного периода, сроков погашения и стоимости бумаг. Опытные инвесторы самостоятельно рассчитывают доходность облигаций.

Менее опытные для этого используют готовые цифры, предложенные торговыми системами и биржами. В ходе расчётов необходимо определить эффективную и простую доходность. Суть расчёта простой доходности заключается в том, чтобы соотнести будущий доход, полученный в ходе выпуска. (он состоит из выплаченных купонов (разницы между ценой приобретения и продажи или погашения)) с потраченными на покупку ОФЗ деньгами.

Затем полученное значение нужно перевести в проценты. Эффективную доходность рассчитывают, учитывая розничную стоимость денежных средств во времени. Это значит, что 1000 рублей сейчас, стоит дороже, чем те, которые можно будет получить через 1-2 года. В связи с этим, рассчитывая эффективную доходность, все денежные потоки по облигациям дисконтируются с учётом конкретной величины. Торговые системы зачастую используют именно данную формулу расчёта эффективной доходности.

После того как инвестор купит облигацию и дождётся её погашения, будет получено та доходность, на которую он и рассчитывал. Если же ОФЗ будут проданы до погашения, может быть получен доход как выше запланированного, так и ниже. В некоторых случаях это может привести даже к убыткам. Самый негативный исход событий для владельца облигаций – это дефолт эмитента. Но, оценивая облигации, выпущенные Российской Федерацией, такое событие слишком маловероятно.

4. Налогообложение

Полученный в ходе владения облигациями федерального займа доход облагается налогом. Такой доход бывает двух видов:

1. от продажи ОФЗ. Он сформирован за счет разницы, которую инвесторы получают, если облигация будет продана дороже, чем в момент покупки;

2. купонный доход. Это выплаты, которые получены от государства в качестве процента за использование денежных средств инвестора.

К доходу также могут быть отнесены средства от погашения. Например, если ОФЗ были приобретены за 1000 рублей, а при погашении было получено на 100 рублей больше, именно эти деньги будут считаться заработанными и подлежащими налогообложению. В большинстве случаев, уплата налога происходит автоматически и поэтому, инвестор самостоятельно его не уплачивает.

Размер налоговых отчислений зависит от того, сколько инвестор заработает. Начиная с 2022 года, установлена прогрессивная шкала НДФЛ, при которой действуют следующие процентные ставки:

• 15% – если доход инвестора превысит 5 млн рублей в течение года;

• 13% – если доход не превышает 5 млн рублей за год.

Обратите внимание!

В 2023 году для подсчёта налогов используют разные виды дохода, полученного от владения ОФЗ. В связи с этим, лимит устанавливается только со средств, полученных от инвестирования. Бытует мнение, что с 2024 года будет учитываться любой доход, без какого-либо разделения на виды.

Размер налога может быть уменьшен, если облигации федерального займа будут приобретаться через индивидуальный инвестиционный счёт. Здесь могут применяться две разновидности вычетов. Это возврат до 60000 рублей на каждый год или освобождение от налога, если инвестор не использует индивидуальные инвестиционный счет более 3 лет.

5. Как купить облигации федерального займа

Существует 2 основных варианта приобретения ОФЗ физическими лицами:

1. открытие брокерского счёта. Для этого можно воспользоваться услугами банка или специализированной брокерской компании. Если сравнивать с индивидуальным инвестиционным счетом, по брокерскому счёту сумма для вложений не ограничена. Выбирая брокера, рекомендуется проверить его на наличие соответствующей лицензии, а также учесть тарифы по сделкам. Если инвестор собирается приобрести ОФЗ, то брокерский счёт следует открывать в уполномоченных для их реализации банках. Смотрите: как купить облигации;

2. оформление индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Для этого также можно воспользоваться услугами брокерской компании или банком. Преимущество ИИС заключается в возможности применить налоговые вычеты. Таким образом, владелец сможет вернуть НДФЛ размером до 60000 рублей в год, но здесь присутствует лимит на максимальную сумму вложений до 1 млн рублей в год.

   • накопленный доход не будет утрачен, если ОФЗ продать досрочно. Часть купона, которую уже накопи, заплатит инвестор, приобретающий активы. Именно поэтому ОФЗ являются более выгодными, чем депозитные вклады. После досрочного снятия, клиент банка, скорее всего, потеряет накопленные проценты;

   • надёжность. Каждый инвестор понимает, что государство можно считать надёжным и самым крупным эмитентом на фондовом рынке России, а государственные облигации – самым ликвидным активом. В кризисные периоды, колебания цен на ОФЗ незначительны, что говорит о минимальной вероятности потери капитала;

   • возможность сформировать точные прогнозы доходности на несколько месяцев или даже лет. Если деньги были вложены в облигации с фиксированным купоном, инвестор будет знать заранее, когда он получит прибыль.

6. Преимущества ОФЗ

Как опытные, так и начинающие инвесторы часто отдают предпочтение облигациям федерального займа как инструменту инвестирования по таким причинам:

Заключение

ОФЗ – это долговые ценные бумаги, выпущенные государством с целью покрытия временно образовавшегося бюджетного дефицита. Также облигации могут выпускаться и с другими целями, в зависимости от текущего состояния экономики страны и целей Министерства финансов. ОФЗ отличаются надёжностью и более высокой доходностью, если сравнивать с депозитными вкладами, что и делает их привлекательными для инвесторов.